année académique
2024-2025
2025-2026

Titulaire(s) du cours

Céline AZIZIEH BOCKSTAEL (Coordonnateur)

Crédits ECTS

5

Langue(s) d'enseignement

français

Contenu du cours

Introduction aux techniques de modélisation utilisées en ALM assurance:
  • Introduction
  • Risks faced by insurance companies
  • Basic financial tools
  • ALM - Deterministic methods
    • gap analysis and cash-flow matching
    • duration, convexity
    • immunisation of a segment and of own funds
    • vectorial duration
    • stress-test and scenario analysis
  • ALM – Stochastic methods
    • structure of ALM stochastic models
    • generalities on ALM stochastic models
    • ESG: interest rates models
    • ESG: equity models
    • ESG: dependencies
    • ESG: Monte Carlo simulations
    • ALM simulation tool
 

Objectifs (et/ou acquis d'apprentissages spécifiques)

L'objectif est de pouvoir comprendre, calibrer et implémenter des modèles ALM déterministes et stochastiques, mais aussi d'interpréter les résultats, et de comprendre les enjeux de la gestion du risque de marché d'une compagnie d'assurance (vie)

Pré-requis et Co-requis

Connaissances et compétences pré-requises ou co-requises

connaissances suffisantes en théorie des probablités et processus stochastiques, en finance stochastique, et en particulier des modèles de taux d'intérêt
prérequis: modèles financiers I et II (G. Deelstra)

Méthodes d'enseignement et activités d'apprentissages

cours magistral avec powerpoints et exemples (codes, Excel) + exercices de mise en application

Références, bibliographie et lectures recommandées

Interest rates models: D. Brigo et F. Mercurio
Monte-Carlo simulations and financial applications, Glasserman

Support(s) de cours

  • Syllabus
  • Podcast
  • Université virtuelle

Contribution au profil d'enseignement

 

Autres renseignements

Informations complémentaires

 

Contacts

celine.azizieh@ulb.be

Campus

Plaine, Solbosch

Evaluation

Méthode(s) d'évaluation

  • Projet
  • Examen oral
  • Présentation orale
  • Travail de groupe
  • Rapport écrit

Projet

Examen oral

Présentation orale

Travail de groupe

Rapport écrit

Travail d'examen à réaliser en groupe, examen oral durant lequel le groupe présente son travail, suivi d'un examen oral individuel portant sur la théorie.
Délivrables attendus: codes + présentation sous forme de slides ou rapport word

Construction de la note (en ce compris, la pondération des notes partielles)

Travail de groupe: 80%, oral individuel: 20%

Langue(s) d'évaluation

  • français
  • partiellement en anglais
  • (éventuellement anglais )

Programmes