Introduction to theoretical finance

Contenu du cours

1.Introduction – What is finance? – Basics of accounting

2.From Accounting to Finance – Free Cash Flows and financial planning

3.Present Value – Interest rates and time value of money

4.Bond valuation

5.Project decision making (capital budgeting)

6.Equity valuation

7.Expected return & risk – Efficient Market Hypothesis and Portfolio theory

8.Expected return & risk – Capital Asset Pricing Model (CAPM)

9.Introduction to Financial Structure and Company Valuation (time allowing)

Objectifs (et/ou acquis d'apprentissages spécifiques)

L'objectif du cours est de donner aux étudiants une solide connaissance théorique et pratique des concepts de base de la finance moderne, en particulier l'actualisation, la création de valeur, la décision d'investissement, et la diversification du portefeuille.

A l'issue du cours, les étudiants seront capables d'utiliser et d'appliquer les concepts étudiés à la prise de décisions financières, dans les contextes à la fois de la finance personnelle et d'entreprise.

Méthodes d'enseignement et activités d'apprentissages

Le cours théorique comporte des exposés magistraux (présentation des outils de la finance moderne) incluant des exemples pratiques visant la participation active des étudiants (présentation et résolution de mini-cas, rappels théoriques).

Les travaux pratiques proposent une batterie d'exercices concrets et de mini-cas ("short business cases").

Un travail, basé sur une problématique concrète de finance d'entreprise ou de marché, sera réalisé par les étudiants.

Références, bibliographie et lectures recommandées

 Berk, J. & DeMarzo, P. (2023). Corporate Finance (6^th edition). Pearson Education Limited (ISBN 978-1292446318, 1200 pages).

Pour un approfondissement de la comptabilité:

 Cerrada, K., De Rongé, Y., De Wolf, M. et Gheeraert, L. (2024). Comptabilité, cash flows et durabilité. 4ème édition. De Boeck Supérieur (ISBN 978-2-8073-4343-6, 540 pages).

 Gheeraert, L., Cerrada, K., De Rongé, Y., De Wolf, M. (2025). PCMN. Edition 2025. Edi.Pro (ISBN 978-2-874-965040-1, 14 pages).

Contribution au profil d'enseignement

   LO 1.2 Maîtriser et appliquer des concepts, cadres et théories clés en économie et en gestion dans un contexte professionnel pour identifier une opportunité commerciale et créer une solution innovante adaptée à celle-ci
   LO 1.3 Intégrer des processus scientifiques et technologiques pour formuler un enjeu commercial dans un problème bien défini et proposer une solution
   LO 1.4 Traduire une stratégie en plan réalisable, y compris les implications financières du projet
   LO 2.1 Adopter une approche scientifique de la collecte, de la recherche et de l'analyse de données et communiquer les résultats avec des arguments clairs, structurés et avancés
   LO 2.2 Faire preuve d'esprit critique et développer une approche autonome de l'apprentissage
   LO 3.1 Appliquer des techniques quantitatives et qualitatives afin d'appuyer une analyse, en exploitant des données à l'aide de logiciels bureautiques et statistiques standards
   LO 4.1 Travailler et communiquer efficacement au sein d'une équipe dans un environnement international et multiculturel
   LO 4.2 Faire preuve d’éthique professionnelle, pour favoriser une conduite socialement responsable en entreprise

Autres renseignements

Campus

Solbosch

Evaluation

Méthode(s) d'évaluation

Autre

Autre

Examen final (théorie et exercices)
Cas (en groupe)
Préparation des cours théoriques (rappels théoriques) et travaux pratiques (en groupe)

Construction de la note (en ce compris, la pondération des notes partielles)

Examen final (note individuelle, pondération de 70% si la note de l'examen final est ≥ 8/20, sinon pondération de 100%)
Cas (note de groupe, pondération de 20% uniquement si la note de l'examen final est ≥ 8/20, sinon pondération de 0%)
Préparation des cours théoriques (rappels théoriques) et travaux pratiques (note de groupe, pondération de 10% uniquement si la note de l'examen final est ≥ 8/20, sinon pondération de 0%)